Arr (сокращение от англ. Accounting Rate of Return) — один из наиболее распространенных и простых методов оценки эффективности инвестиций. Он позволяет определить финансовые результаты проекта и оценить его рентабельность. Метод Arr основан на анализе потока денежных средств и является основным инструментом финансовой оценки.
Основная идея метода Arr заключается в сравнении денежных потоков, которые генерирует инвестиционный проект, с затратами, внесенными в него. Обычно затраты включают в себя стоимость приобретения оборудования, разработку и внедрение новых технологий и другие расходы, связанные с проектом. При этом доходы от проекта могут быть представлены в виде полученной прибыли, а также других форм денежных поступлений, например, от продажи товаров или услуг.
Таким образом, используя метод Arr, инвестор может определить, насколько оправдано вложение средств в данный проект. Величина Arr выражает отношение чистой прибыли или денежного потока, полученных от проекта, к размеру затрат. Чем выше Arr, тем выше рентабельность инвестиций, и наоборот. При этом метод Arr является простым для понимания и применения, что делает его очень популярным среди начинающих инвесторов.
Основные понятия
Доход от инвестиций — прибыль, полученная от активов или инвестиционных проектов.
Рентабельность инвестиций — отношение дохода от инвестиций к объему инвестиций, выраженное в процентах.
Срок окупаемости — время, за которое инвестиции начинают приносить положительный доход и позволяют восстановить объемы вложенных средств.
Инфляция — процесс увеличения цен на товары и услуги в течение определенного времени, уменьшающий реальную стоимость денег и доходов.
Диверсификация — стратегия, заключающаяся в разделении инвестиционного портфеля на различные активы или инвестиционные проекты для снижения риска.
Ставка дисконтирования — процентная ставка, используемая для определения приведенной стоимости будущих денежных потоков.
Приведенная стоимость — текущая стоимость будущих денежных потоков, определенная с использованием ставки дисконтирования.
Норма прибыли — минимальный уровень прибыли, который должен быть достигнут для считать инвестицию успешной.
Оценка риска — анализ вероятности возникновения нежелательных событий, которые могут повлиять на доходность инвестиций.
Расчет ARR
Расчет ARR основывается на простой формуле:
| ARR = (Среднегодовая прибыль / Инвестиции) × 100% |
Для расчета ARR необходимо знать среднегодовую прибыль, которую можно получить от инвестиций, и величину самих инвестиций.
Среднегодовая прибыль можно высчитать следующим образом:
| Среднегодовая прибыль = (Выручка — Переменные затраты — Фиксированные затраты) / Количество лет |
Выручка представляет собой сумму денежных средств, полученных от инвестиций, переменные затраты — затраты, которые изменяются в зависимости от объема производства, фиксированные затраты — затраты, которые остаются постоянными независимо от объема производства, количество лет — срок инвестиций.
Инвестиции — это сумма денежных средств, которую необходимо вложить в определенный проект или бизнес.
Полученное значение ARR можно интерпретировать в следующем виде:
- Если ARR > 0, инвестиции считаются эффективными, поскольку они приносят положительную прибыль;
- Если ARR < 0, инвестиции считаются нерентабельными, так как они приносят отрицательную прибыль;
- Если ARR = 0, инвестиции не окупаются, так как они не приносят прибыль.
Важно заметить, что ARR не учитывает промежуточные денежные потоки и не учитывает фактор времени.
Метод ARR является простым и понятным для понимания, однако для полной оценки эффективности инвестиций необходимо использовать дополнительные методы, такие как NPV (чистая приведенная стоимость) и IRR (внутренняя норма доходности).